Perpy est un protocole décentralisé de social trading basé sur Arbitrum. En clair, Perpy permet aux utilisateurs de profiter des trades d’autres traders de façon automatique. Parallèlement, la plateforme permet à n’importe quel trader de monétiser son activité en donnant accès à ses trades et en touchant un pourcentage sur les gains réalisés.
En clair, Perpy Finance met en relation traders et investisseurs de façon totalement décentralisée, non-custodiale et libre de censure, 24h/24. Mine de rien, il s’agit d’une petite révolution dont nous allons rapidement analyser la portée.
Nous avons à cœur de présenter cette plateforme à nos lecteurs, dans la mesure où une partie des développeurs du protocole sont français, ou du moins francophones. Vive la DeFi nation.
Plus largement, le concept de Perpy est assez inédit et s’inscrit dans la nouvelle vague SocialFi de ces derniers mois. Son seul compétiteur sérieux actuellement est STFX. Nous verrons que Perpy dispose de sérieux avantages par rapport à ce dernier.
Fonctionnement
Deux parties existent sur Perpy : les traders et les investisseurs.
Le trader ouvre un vault, où les investisseurs peuvent librement y faire un dépôt. Le trader peut alors commencer immédiatement à trader avec ces fonds. Le trader peut paramétrer son propre niveau de frais, compris entre 10 et 50% des gains, personnaliser son profil, lier son compte Twitter ou encore limiter l’accès à son vault pour maximiser la demande.
Les investisseurs, quant à eux, peuvent choisir leur trader favori en fonction de ses performances, puis faire un dépôt dans le vault du trader sélectionné. Les investisseurs peuvent retirer leur dépôt et leurs gains à tout moment.
Les contrats de Perpy ont une structure simple : un contrat est chargé de créer des vaults pour les traders où ils pourront utiliser les dépôts des utilisateurs. Après un dépôt, l’utilisateur reçoit un montant équivalent de parts correspondant à un contrat ERC-20 qui fait office de preuve de dépôt. Le vault permet également de suivre la performance du trader à travers les parts et de gérer la redistribution des frais.
Perpy introduit le concept de Trading Vault qui est un contrat qui permet au trader d’interagir avec des protocoles perpétuels décentralisés comme GMX.
Du point de vue de l’investisseur, s’abonner à un trader correspond à effectuer un dépôt dans son vault. Le propriétaire du vault peut alors trader avec les fonds du vault comme il le ferait en utilisant son portefeuille sur GMX.
Cependant, afin de permettre aux utilisateurs de retirer leurs fonds quand ils le souhaitent, certaines limitations ont été introduites dans cette première version : les trades se font nécessairement en USDC, les trades doivent se réaliser sur le spot (pas de margin ou de leverage) afin de toujours permettre aux investisseurs de retirer leurs fonds à tout moment, et enfin, lors de la cloture d’un trade, les valeurs du vault sont instantanément reconverties en USDC.
Il est à noter que seuls les trades BTCUSDC et ETHUSDC sont disponibles pour le moment.
Perpy se distingue de STFX dans la mesure où ce dernier fonctionne avec un système de Single Trade Vaults (STVs), ce qui signifie que les investisseurs se positionnent sur un seul trade bien précis, dont les paramètres sont publics et globalement plus contraignants en termes de temps, de frais, de conditions et délais de retrait, etc.
Sur Perpy, l’investisseur investit dans le vault d’un trader pour aussi longtemps qu’il le veut. Les positions et les stratégies adoptées restent privées, ce qui limite les risques d’intervention d’un antagoniste.
En ce qui concerne les frais, comme nous l’avons vu, le trader peut librement paramètrer les frais de performance qu’il veut appliquer aux investisseurs, entre 10% et 50% des gains. Perpy prélève 20% de ces frais pour les allouer au DAO.
Des frais de retrait de 0,3% s’appliquent aux utilisateurs qui retirent leurs fonds d’un vault. Ces frais sont également alloués au DAO.
Tokenomics
Le token $PRY n’a pas encore été lancé, mais les observateurs les plus savvy guettent déjà avec attention le moment du possible presale.
Cependant, la team de Perpy a déjà publié de nombreux détails concernant ce token utilitaire :
- 90% des revenus de performance et de frais de retrait sont redistribués aux détenteurs de $PRY. Les 10% restants sont alloués au treasury du DAO.
- Possibilité pour les traders de promouvoir leur vault en brûlant des $PRY, grâce à l’intégration de Lens Protocol
- Accès prioritaire aux vaults les plus populaires
- Réduction des frais pour les détenteurs de $PRY pouvant aller de 3 à 50%
Beaucoup spéculent aussi sur un possible airdrop de la part de Perpy. Dans cette optique, certains suggèrent tout simplement d’essayer la plateforme en ouvrant un vault, en faisant un dépôt sur un vault, en accomplissant les quests, ou encore en participant activement au Discord du projet.
Intégrations
Comme mentionné précédemment, pour réaliser leurs trades, les utilisateurs de Perpy se connectent à GMX, qui est l’un des plus gros PerpDEX sur Arbitrum.
D’autres intégrations ont été annoncées, notamment celle de Vertex Protocol, un nouveau PerpDex sur Arbitrum (encore en testnet). L’intégration est prévue pour le 2e trimestre 2023.
Ergonomie
Simples et intuitifs, l’ergonomie et le design de la plateforme sont très réussis. L’accès et la prise en main des outils sont extrêmement faciles et peuvent être rapidement maîtrisés par des néophytes.
Pour l’instant, la plateforme est en mode beta. Mais un coup d’oeil à la roadmap nous permet d’apprendre que de très nombreux changements et améliorations vont survenir dans les prochains mois, notamment :
- Audit des smart contracts
- Compétition de trading
- Possibilité de connecter un profil Twitch pour trader en live
- Augmentation du niveau de détails et d’informations sur le profil des traders
- Ajout d’une nouvelle paire de trading
- Intégration de DEX supplémentaires (EVM-compatibles) sur Moonbeam ou Optimism
- Options d’automatisation algoritmique
- Mode « duel » entre traders
- Etc.
Conclusions
Perpy est l’une de nos plateformes favorites du moment et ce n’est pas seulement parce qu’une partie de l’équipe est composée de français, mais surtout parce que le concept, le produit et le modèle sont très, très bons et susceptibles d’attirer un large public.
Nous connaissons tous autour de nous des personnes qui ne se sentent pas du tout capables, à raison, de se positionner elles-mêmes sur les marchés et aimeraient pouvoir bénéficier d’un gestionnaire de portefeuille. Sans prise de tête. Sans banque. Sans influenceur Instagram à la noix. Le modèle de Perpy permet aux particuliers d’accéder à ces marchés et à un modèle de gestion de capital complètement décentralisé.
Le potentiel est clairement là. Ces dernières années, certains influenceurs peu scrupuleux ont beaucoup surfé sur la vague du copy trading, incitant leurs abonnés à payer des sommes extravagantes pour accéder à des trades foireux qui les obligent par ailleurs à s’inscrire sur des plateformes centralisées et tout aussi foireuses.
Le modèle de Perpy prend avantage de la blockchain pour offrir aux utilisateurs transparence, sécurité et maîtrise du capital. Le seul risque serait de s’abonner à un trader nul, mais comme ses performances sont visibles de tous, le risque est peu probable à ce niveau.
Vous pouvez toujours vous abonner au vault d’Offshore Capital, pour essayer, ou alors tout simplement créer le vôtre.
Plus sérieusement, il s’agit là enfin de la réalisation d’un mouvement que nous appelions déjà de nos voeux en 2017, à savoir la mise à disposition de véhicules d’investissement libres et décentralisés, débarrassés des barrières parasitaires ou peu légitimes de la finance traditionnelle.
A l’heure actuelle, le Twitter de Perpy est suivi par seulement 1 900 personnes, mais pas n’importe lesquelles. Nous pensons que cette plateforme a un grand avenir devant elle et que le $PRY, lorsqu’il sera issu, sera un investissement à fort potentiel en conditions de bull run dans les mois ou années à venir.
En outre, l’équipe semble déterminée, compétente et solide. Leur communication est sans faute et les développeurs semblent travailler sérieusement et constamment. Pour information, Perpy a été lancé en auto-financement total, sans seed round, ni presale, ni autre investissement extérieur.
